Diferença entre Hedge Fund e Private Equity

fundo de hedge

Com as oportunidades cada vez maiores de ganhar dinheiro no mercado financeiro, os investidores foram apresentados a um grande número de instrumentos, como títulos, ações, fundos mútuos, contratos futuros, futuros e muito mais. No entanto, para diversificar ainda mais o risco e fortalecer o portfólio, os investidores também podem optar por fundos de hedge e fundos de private equity. Esses fundos são vendidos no mercado por meio de ofertas privadas que confiam em isenções de registro. Os fundos dos investidores estão amarrados em tais investimentos por mais tempo do que outros títulos, como ações outrocafundos negociados, com a intenção de obter melhores lucros. Embora ambas as oportunidades de investimento sejam freqüentemente mencionadas no mesmo fôlego e se enquadrem na categoria de investimento alternativo, ainda assim, há uma série de diferenças entre as duas.

Fundos de hedge

Os fundos de hedge e as parcerias de investimento são a mesma coisa. A palavra “hedge” significa proteger-se das perdas financeiras, e é exatamente por isso que esses fundos foram concebidos. O investimento é feito através da união de fundos, por meio de uma série de estratégias utilizadas para gerar altos lucros para os investidores.



O objetivo dos fundos de hedge é obter lucros sobre o investimento o mais rápido possível. Para que isso aconteça, os investimentos são feitos inicialmente em aplicações financeiras de alta liquidezativosde modo a gerar retornos rapidamente sobre um investimento e, em seguida, mover o dinheiro para outro investimento bastante promissor. Ao contrário dos fundos mútuos, ele pode ser usado para uma variedade de títulos financeiros. Os fundos de hedge podem investir em uma variedade de instrumentos, incluindo arbitragem, títulos, ações, derivativos, futuros, commodities e qualquer título com potencial para obter altos lucros em uma curtaperíodode tempo.

Private Equity

O patrimônio privado, por outro lado, é um montante de capital investido por indivíduos ricos com o objetivo de obter participação acionária em uma empresa. Esses fundos podem ser usados ​​para atender às necessidades de capital de giro de uma empresa a fim de melhorar o balanço patrimonial ou podem ser usados ​​para fazer um investimento material para o bom funcionamento das operações de maneira eficaz. Os principais contribuintes de private equity são investidores credenciados e investidores institucionais, pois eles podem manter seus recursos investidos por mais tempoperíodode tempo.

Os fundos de private equity são como investimentos de capital de risco, por meio dos quais investem em negócios e propriedades com o objetivo de administrar, crescer e eventualmente vender os ativos. Geralmente, leva cerca de três a cinco anos para que um investimento seja totalmente realizado. O capital privado também é usado para converter a empresa pública em um domínio privado, onde os negócios estão sob menor escrutínio dos investidores públicos.

Diferenças

É importante que o investidor esteja ciente das diferenças para tomar decisões de investimento acertadas, tendo em mente sua estrutura, prazos, condição de liquidez, desempenho, impostos, riscos, etc.

Diferença Estrutural

A primeira diferença entre esses dois tipos de investimentos é que eles são estruturalmente diferentes. O private equity é um fundo de investimento fechado, pois seu preço de mercado atual não pode ser facilmente determinado e não pode ser transferido por um determinado período de tempo. Visto que os fundos de hedge se enquadram na categoria de fundo de investimento aberto, onde não há restrição à transferibilidade de fundos e os ativos são imediatamente avaliados a preço de mercado.

Termos do Fundo

O prazo dos fundos de private equity varia entre dez a doze anos com base em certos critérios. O período pode ser estendido por um gestor de fundo após obter oconsentimentode todos os investidores. Por outro lado, os fundos de hedge não possuem prazo específico.

Quando investir?

O investidor não precisa investir imediatamente em private equity. Em vez disso, ele pode apresentar seu compromisso de investir no futuro para qualquer negócio finalizado por um gerente de portfólio no mercado privado. Não há um período de tempo definido para quando o dinheiro pode ser chamado.

No caso dos fundos de hedge, os investidores devem investir o dinheiro imediatamente, que vai direto para os títulos negociáveis ​​que são negociados em tempo real.

Estratégia

Os fundos de hedge são administrados e operados por operadores de mercado, que são profissionais de investimento. Eles entram e saem de instrumentos financeiros e procuram os melhores retornos possíveis. Os gestores de fundos de hedge tendem a ir para o alto risco a fim de gerar um alto nível de lucros.

Os fundos de private equity são investidos na compra de um negócio inteiro ou na aquisição de ativos selecionados. Essas empresas apresentam, em sua maioria, desempenho insatisfatório e as empresas de private equity as compram para melhorar seu desempenho usando sua própria experiência profissional.

Ganho de curto prazo vs. Ganho de longo prazo

Como já discutido, os fundos de hedge estão focados em obter ganhos de curto prazo. Mas este não é o caso dos fundos de private equity, pois eles mantêm seu foco nas perspectivas de longo prazo do portfólio de negócios em que investem ou adquirem. Uma vez que eles podem exercer controle substancial sobre uma empresa, eles podem fazer mudanças na gestão da empresa, agilizar as operações e podem vender uma empresa com lucro, de forma privada ou por meio de um IPO (Initial Public Offer) no mercado de ações.

Nível de risco

Há uma diferença significativa entre o nível de risco dos fundos de hedge e dos fundos de private equity. Embora ambos os fundos realizem gestão de risco, investindo em investimentos de alto risco, bem como em investimentos mais seguros de baixo risco, ainda assim, os fundos de hedge tendem a obter lucros de curto prazo, levando a um risco maior.

Medição de desempenho

O desempenho dos fundos de Private Equity pode ser medido pelo cálculo da taxa interna de retorno (IRR), em que uma taxa mínima de barreira é aplicada ao patrimônio. Considerando que os lucros dos fundos de hedge são imediatos e para ganhar uma taxa de incentivo, o benchmark é usado para medição de desempenho.

Alocação e distribuição de fundos

Outra grande diferença entre esses fundos é a alocação e distribuição dos recursos entre os gestores e os investidores. Os investidores nunca podem recuperar o dinheiro do investimento de fundos de hedge até que os fundos sejam encerrados para algunsrazãoou se decidirem se retirar. No caso de private equity, o dinheiro gerado com a liquidação da carteira é distribuído até que os investidores recebam todo o valor que inicialmente investiram. Eles também recebem retornos preferenciais às vezes, o que representa uma porcentagem do valor de contribuição dos investidores.

Liquidez

A liquidez mostra a capacidade do gestor de ativos de gerar caixa. Embora ambos os investimentos sejam considerados menos líquidos em comparação com outros veículos de investimento, os fundos de hedge ainda são mais líquidos do que o capital privado, de acordo com as conclusões do Conselho Consultivo sobre Bem-estar dos Funcionários e Plano de Benefícios de Pensão, publicado no site dos EUA Departamento de Trabalho. Além disso, o valor de um ativo na carteira de private equity não é fácil de determinar em comparação com um fundo de hedge devido à natureza dos ativos por eles detidos.

Impostos

Existe uma forma chamada K-1 gerada por fundos de hedge e fundos de private equity, na qual são relatados os lucros tributáveis, receitas e perdas dos investidores. No caso de fundos de hedge, uma parte dos lucros de curto prazo vs. longo prazo baseia-se na frequência com que o gerente de portfólio obtém os ativos de investimento. Títulos e outras receitas que constituem títulos financeiros detidos por fundos de hedge podem dar origem ao imposto de renda normal.

Quanto ao private equity, a maior parte das participações permanece na carteira de ativos por um período superior a doze meses. Portanto, eles são considerados ganhos de capital sobre os quais o imposto incide.