Diferença entre futuros e valor justo

mercado de açõesFuturos vs valor justo

Futuros é um termo que se refere a contratos que especificam uma data futura para entrega de produtos tangíveis ou intangíveis a um preço que é determinado pelo mercado. Os produtos tangíveis podem ser quaisquer bens de consumo como comestíveis, milho ou maquinário, enquanto os bens intangíveis podem ser qualquer instrumento financeiro como opções de ações ou índices. Normalmente, são usados ​​como seguro contra a imprevisibilidade dos preços e quaisquer alterações que possam surgir devido à especulação. Eles são executados trimestralmente e normalmente são cotados em referência ao 'próximo vencimento' do contrato futuro. Os contratos de futuros baseados em índices do mercado de ações são conhecidos como índices futuros e o mais comum é oS & P500. Porém, é importante saber que o S & P500 real e o S&P 500 futuro não significam a mesma coisa.

O valor futuro depende do período de tempo até a data 'futura' e da quantidade 'presumida' de retornos. O valor 'intrínseco' de uma opção é o mesmo que a diferença entre o valor presente (dinheiro atual) e o valor futuro. O valor justo, então, é a associação 'adequada' entre o S & P500 real (dinheiro) e os futuros S & P500. Essa relação pode ser representada em uma espécie de fórmula complexa. Mais importante ainda, deve-se lembrar que não há relação entre o Valor Justo e o índice, os valores da empresa ou do mercado de ações. O Spread é o valor da diferença entre o valor atual do S & P500 e o valor dos contratos futuros. Se o valor da diferença for positivo, então é chamado de 'prêmio' e se for negativo é chamado de 'desconto'. Em um único dia, o Spread irá flutuar como negociação para o valor do contrato futuro e o valor real S & P500 não é influenciado por nenhum dos valores. Um ponto importante a observar é que quando o Spread está a Valor Justo, então possuir o S&Pfuturosem vez dos estoques S & P500 não o torna favorável. De modo geral, uma enxurrada de atividades de compra por meio de negociações computadorizadas é acionada quando o Spread (prêmio) é maior que o Valor Justo porque as ações serão melhores do que os futuros. Por outro lado, a atividade de venda será estimulada uma vez que o Spread seja inferior ao justo valor. Os programas de negociação computadorizados são automatizados para que a diferença entre Spread e Valor Justo desapareça em um curto espaço de tempo, de forma que o fator desencadeante para comprar ou vender desapareça em um curto espaço de tempo.